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十一放假前A股怎么走?

2020-09-14 10:31   来源: 互联网    浏览次数:2848

        3月13日,本周(9月7日至11日)A股市场震荡加剧,其中创业板的回调最为明显,市场如何走后,调整是否会结束?

        

        而集资:国庆假期前,A股仍将保持震荡,不能否定高估值板块上涨的逻辑。

        

        从短期内流动性和风险偏好这两个最关键的层面来看,我们相信结构性繁荣将在中长期内持续下去,特别是在短期内,特别是在国庆假期结束之前。

        

        对于高估值行业来说,由于短期超买和交易拥挤,不可能概括高估值行业上涨的逻辑。仅仅因为你低估了这并不意味着它就会上升。在短期均衡上的组合配置,坚持高质量增长+双轮驱动的平稳周期。

        

        一是配置主线在周期,包括化工、散装能源产品等传统产业,包括一些消费电子、媒体等方向;经济复苏乏力,部分行业的基本面已经开始逆转,整体上,我们认为修复平稳周期将以产业轮回的形式进行,并将积极把握战略。

        

        第二,优化高质量成长型股票的结构。成长型股票长期主导的逻辑尚未打破,短期结构性泡沫,消化估值,进一步关注细分领域的领先者,关注行业情绪和个股基本面。

        

        特别是受疫情影响的初期,部分地区订单和生产进度也被推迟,目前正迎来快速着陆期,其次是订单和绩效现金。风险偏好修复后,向上弹性也将更加显著。

        

        大成基金:把握后期牛市,关注价值被低估的α

        

        目前A股仍处于"利润修复+流动性维持疲软"的环境中,但随着当前宽松财务状况的边际改善放缓和估值上升力度的减弱,预计当前一轮金融状况的趋同节奏将放缓,第四季度将成为流动性约束更为敏感的时间点。此外,经济复苏预期、新冠肺炎疫苗和特殊药物研发过程也可能引发货币政策的转变。

        

        他说:"在配置方面,建议以宽松的财务状况和平稳的收敛节奏为逻辑,配置顺周期股票。"把握牛市前后中期涨幅较低的股票市场,沿周期被低估品种具有可持续性,建议沿着繁荣修复的方向积极布局。具体来说,上游资源和中游物资方向可以集中在化工、建材和有色金属行业;金融方向可以集中在银行和非银行金融部门;在制造方向上,建议配置国防军事工业、新能源(光伏)、新能源车辆和机械企业;在消费方向上,可以关注房地产(家用电器、汽车、商业)的后周期板块。

        

        泰达宏利基金:顺势白马领队可能有更佳表现

        

        预计市场将继续保持震荡上升趋势,随着企业利润加速改善,基本驱动特征更加明显。"由于前期投资项目集中进入建设阶段,再加上去年同期基数较低,预计工业企业利润增长率将继续攀升,明年第一季度达到高峰。业绩的加速复苏将为市场提供稳定的上行动力。宏观环境构成了一个非常典型的"复苏环境中的流动性紧缩模式"。在微观层面,增资速度较上一时期有所放缓,库存供应继续增加。

        

        经济改善带来的边际变化仍然是一种重要的思维方式,但从9月到10月,它进入了传统消费和建设的高峰期,关注价格变化带来的超额回报的观念。此外,房地产销售仍在改善边缘,房地产加速完成,房地产消费周期后继续回升。智能手机等消费技术将逐步进入发布新产品的旺季,而电动智能手机的国内销售将继续改善。这些范畴的一个共同特点,是第三季业绩按季加速,而明年第一季则录得高峰增长。

        

        南方基金:有机会补充被低估的板块,而不必结束指数中央上行模式。

        

        在过去两个月里,国内外流动性环境发生了一些变化。海外市场没有进一步放松,国内保证金收紧,市场情绪逐渐进入降温周期。我们认为,短期市场仍将以震荡为基础,大幅下跌的风险很小,有机会弥补被低估的行业。从中长期来看,维持国内指数中心上涨格局的观点尚未结束,科技消费医药等主要行业仍值得关注。

责任编辑:fafa
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